钟前联手Dufry只为免税零售阿里在下一盘大棋

本文来自合作媒体:BT财经(ID:btcjv1),作者:姜雨晴。猎云网经授权发布。

2020年10月5日,蝉联数年全球最大免税店的DufryAG公告称,已经同意与阿里巴巴合组中国合资公司,阿里巴巴和Dufry分别持有51%和49%股份;同时阿里巴巴将战略入股Dufry,计划持有Dufry不超过9.99%的股份。

在始终坚持“房住不炒”的背景下,监管机构也在不断加强房地产金融政策的监管,6月24日,银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》。其中针对“房住不炒”政策,银保监会表示将重点严查包括表内外资金直接或变相用于土地出让金或土地储备融资;未严格审查房地产开发企业资质,违规向“四证”不全的房地产开发项目提供融资;个人综合消费贷款、经营性贷款、信用卡透支等资金挪用于购房;流动性贷款、并购贷款、经营性物业贷款等资金被挪用于房地产开发等违规操作。

陕西省西安市从19日起全面恢复跨省旅游,570余家旅行社及在线旅游企业可恢复经营跨省(区、市)团队旅游及“机票+酒店”业务。从8月1日开始,国家5A级景区大唐芙蓉园、楼观台生态文化旅游度假区等景区将实施免费开放,全市80%以上各级各类国有博物馆、行业博物馆、非国有博物馆面向公众免费开放。同时,西安市还将以“美妙西安等你来”为主题,积极推进夏秋旅游,设计推出历史研学游、丝路寻踪游、红色记忆游、山水民俗游等产品线路,为游客休闲度假提供多元选择。

另外,Dufry的驰名国际品牌供应商达到1000家。倘若阿里大力进军国际零售,Dufry现有的供应链将为阿里节省巨大的时间成本和经济开销。Dufry在国际市场的知名度也将为阿里铺平推广的道路。

从历史发展看,阿里无论入局哪个行业,都会加速行业格局的变动、推动行业飞速发展。引入民营经济后,免税市场有极大可能会被盘活,并在数字化转型方面有飞跃式发展。

8月以来,银行业千万级罚单频现,多项重罚背后,房地产领域违规贷款乱象俨然成为监管关注的重点。8月14日,上海银保监局公布了一条行政处罚信息,上海银行在2014年至2019年因为23项业务违规,被监管处以1625万元罚款,其中没收违法所得约27.15万元,作出处罚决定的日期为8月14日。

2020年二季度,2019年全球旅游零售商排名前五的Dufry、乐天、新罗、中免、拉加代尔,除中免外其余四家销售额分别同比下滑62%、98%、87%、96%。同期,中免实现营业收入116.73亿元,同比增长9.59%;7-8月海南离岛免税销售额达55.8亿元,增长222%。目前中免已取代Dufry,成为全球旅游零售商排名第一的企业。

除了针对房地产企业违规提供贷款外,零售业务信贷资金违规买房情形也成为监管整治的重点,7月2日,浙江泰隆商业银行丽水缙云支行也因“个人经营性贷款流入房市”被银保监会丽水监管分局罚款25万元。6月23日,江西横峰农商行因个人经营性贷款违规流入房地产企业、向不符合条件的借款人发放贷款、以贷转存用于月末冲时点等行为,被银保监会上饶监管分局罚款80万元。

而从监管层面,应当采取哪些措施,避免银行房地产业务违规行为的出现?在中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林看来,需要各部门加强数据的共享合作,共同协同打击,在贷款审查时对贷款人的合法收入来源进行严格审核。另外提高市场化手段,例如,加强楼市供给、从供需打击投资者,加强资金的技术监管手段等。

有了足够的样本数据,依靠其技术能力和丰富的经验,阿里就有可能在海外再造一个“淘宝”。同时,蚂蚁集团也可以利用国际市场的消费偏好,设计出更符合每个地区消费习惯的产品。

无独有偶,就在4天前的8月10日,浦发银行也接到了一笔千万级别罚单,该行因2013年至2018年存在12项违法违规事实,被上海银保监局责令改正,并处罚款共计2100万元。处罚事由中也有一条,同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目。

阿里能顺利入局免税零售的另一重意义在于,顺应了9月15日中共中央办公厅印发的《关于加强新时代民营经济统战工作的意见》,在鼓励参与国家重大战略、促进市场公平竞争等方面为民营企业打一剂强心针,有利于消除民营企业主对未来发展的顾虑。

(综合本报记者郑海鸥、龚仕建、范昊天报道)

但是,阿里集团在2018年已经与目前中国免税行业霸主中免集团签订了战略合作协议,加码的众信旅游今年也与中免签订了合作协议。阿里在免税零售行业布局已久,真的是因为不满足于合作分润,一定要自己成立企业、瓜分市场吗?如果阿里触动了现有免税牌照集团的利益,致使现在的合作伙伴与其分道扬镳,甚至转而与阿里的竞争者建立更密切的商业合作,阿里岂非得不偿失?

由于疫情影响导致的境外消费转内需,免税牌照在今年受到极大关注。

然而,张勇曾多次表示,飞猪没有兴趣去重复做一个OTA,而是希望做好平台和赋能者,帮助旅行行业走向数字化和互联网化。作为一个商业化集团,阿里与其他企业的合作必定不会停留在“传道授业解惑”、技术共享的层面。

阿里加速国际市场布局,是疫情创造的机会,也是其从国内电商、本地生活竞争中抽身的尝试。

在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来,此类罚单的开出,体现了银保监会对于金融市场管控的决心,尤其是很多信贷资金违规流入房地产,确实需要积极进行管控,否则容易造成“炒房”现象出现,或者说干扰了正常的房地产交易秩序。从实际过程看,此类罚单具有警示和威慑性,客观上使得后续房贷部门会严管贷款流向,较好地推动了房住不炒政策的落地。

国庆前夕,马云在海口举办的2020中国绿公司年会上说到:“新一轮的全球化,中国将会从‘卖卖卖’,变成‘买买买’”。阿里作为先遣部队,已经开始了其买买买的时代。

改名为“中国中免”的前中国国旅股价近半年飙升约196%,王府井6月初拿到免税牌照后股价也翻了两番。因此,阿里与Dufry的联手被视为阿里涉足免税零售行业的举动。

17日,湖北省文化和旅游厅印发《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》,明确从即日起,全省旅行社及在线旅游企业可恢复经营跨省(区、市)团队游及“机票+酒店”业务。在首发团队安排上,一是单独成团,确保车辆空置率较高;二是实行分餐制;三是选择四星以上高星级酒店或优质旅游民宿,卫生及防疫防控措施到位;四是导游核酸检测结果呈阴性才可上岗。

在上海银行这“23宗罪”中,房地产领域违规被放在了“头条”,该行因存在违规向资本金不足、“四证”不全的房地产项目发放贷款,以其他贷款科目发放房地产开发贷款等违法违规行为被监管“点名”。

双方称此次合作的主要目的在于共同探索和投资中国旅游零售业的机会,并加快Dufry的数字化转型。

香港理工大学酒店及旅游业管理学院副教授麦磊明认为,香港零售业繁荣的一个重要因素是市场竞争,游客选项多了,在价格、品牌方面都有得比较,店铺、商场就愿意让利给消费者。中国目前的免税零售格局显然不利于企业在竞争中发展。

打击银行违反信贷政策和违反房地产行业政策乱象已逐步成为常态。据北京商报记者不完全统计,开年至今,包括上海银行、浦发银行、兴业银行、工商银行、龙州农商行、贵阳银行、东阿青隆村镇银行、浙江泰隆商业银行在内的多家银行均因信贷资金违规进入楼市被罚。被处罚的缘由大多为“向房地产开发企业发放流动资金贷款”、“信贷资金用途管理不到位导致流入房市”、“个人信贷资金违规流入房市”等。

苏宁金融研究院高级研究员陶金分析认为,当前实体经济正在复苏,在前期较为宽松的流动性以及信贷持续扩张的背景下,便较容易推升资产价格上升,实体经济资金进入楼市的动力较强。同时,信贷资金进入实体经济后,不像金融体系那样容易监测和管控,动向更加难以捉摸,也给了这些资金进入楼市的额外刺激。

此外,多地恢复跨省游。在做好常态化疫情防控的前提下,旅游市场逐步升温。

前手加码众信旅游,后手联姻DufryAG,阿里在大旅游行业的布局速度越来越快。传统旅游行业受益于阿里的平台和技术,阿里依靠同盟者扩大飞猪的版图。

2018年美国掀起贸易战,被视作“逆全球化”的开端。今年欧美各国疫情防控不利,城市和国境的封锁迟迟不能解除,使全球各国经济和贸易受到更为沉重的打击。对比之下,中国因防疫得当且高效,经济和社会都相对正常运行,十一黄金周的热闹景象着实让外媒直呼羡慕。

全球化:中国将成为主动力

17日发布的《文化和旅游部办公厅关于统筹做好乡村旅游常态化疫情防控和加快市场复苏有关工作的通知》指出,在财政金融领域,应指导乡村旅游企业和从业者用好税费减免、金融贷款、融资担保等政策;调剂部分旅游发展基金支出用途,支持乡村旅游中小微企业贷款贴息工作;指导经营主体对接人社部门,按规定争取“以工代训”补贴。

专家和企业家普遍认为,全球化过程不可逆。不过,上一次全球化是美国为了转移制造发起的,而这次的“新全球化”的推进则将源于中国满足内需的需求。当内需被彻底拉动,国内生产供不应求时,我们就要转而寻求外部合作。

消费贷款、信用卡透支资金“潜水”买房

阿里真正看重的,可能是Dufry掌握的供应链和大数据资源。

阿里的目标:国际零售市场

淘宝的用户数量和发展已近天花板,还要对抗拼多多和抖音、快手等直播平台的冲击;阿里与美团的本地生活拉锯战也很难短时间分胜负。与国内的激烈竞争相反,国外的电商零售仍在起步阶段。如果阿里能拿下国际市场,能极大缓解其面临的竞争压力,赋予其更大的发展空间。

因消费贷挪用买房遭罚案例也曾出现。6月底,工商银行缙云支行被罚款50万元的缘由则是因为“消费贷款流入房市、虚增企业信用贷款数据”。

在外购转内需的趋势下,中国免税市场发展的空间巨大,但中免集团一家独大的局面已经形成,其他几家持牌企业在资金体量、牌照种类和社会资源上很难与之抗衡,头部效应有进一步加剧的趋势。

虽然监管一再重申银行贷款要确保真实用途,严禁违规挪用,但为何总有银行明知故犯?一位国有大行相关人士告诉记者,随着国内疫情形势转好,个别热点城市房地产交易有所升温,在各种资产中,房地产对银行资金有天生的吸引力,银行当前手里可以支配的流动性较为充裕,导致违规情形屡禁不止。

8月16日,银保监会主席郭树清在《求是》发表的刊文也提到,在资金面宽松背景下,企业、居民、政府都可能增加债务。利率下行一致性预期强化后,有可能助长杠杆交易和投机行为,催生新一轮资产泡沫。一些地方的房地产价格开始反弹,金融资源有可能再次向高风险领域集中。

国内的免税零售市场的确还是一片蓝海。国泰君安证券的研究报告显示,截至2019年末,依然有70%左右中国人购买奢侈品的行为发生在境外。

Dufry占国际机场旅游零售近20%的市场份额,潜在客户数目约25亿。目前按地理区域划分,第一大市场是欧洲和非洲市场,占44%份额;北美市场第二,占22%份额;亚洲和中东市场仅列第四,约占14%。这意味着与Dufry合作后,阿里有可能掌握超过20亿非中国居民的行程和购物数据。

据介绍,各级文旅部门将集中推出一批乡村旅游精品线路,涵盖亲子陪伴、健康养生、休闲度假等服务项目。鼓励一批有条件的乡村通过直播、短视频、VR等形式,在线展示乡村优美风光,推进线上线下深度融合,促进乡村旅游新场景的普及应用。

中免业绩一枝独秀,固然有疫情下境外消费转境内的影响,但也表明我国“以国内大循环为主”、拉动内需的战略部署的成效初显。

角色和目的的不同意味着中国在新一轮全球化进程中的地位不同。中国将从顺应者变为推动者,成为全球化的主动力,并通过输出附加值更高的产品和技术,获得更高的收益。

这次企业间合作的意义却不局限于两家公司互利双赢。合作达成的背后,体现了阿里加速布局国际市场的野心、中国政府探寻免税行业市场化竞争的努力以及中国在全球化进程中地位的转变。

在陶金看来,从根本上解决这个问题难度确实较大,要缓解此类问题,应该更需要信贷部门加大监管力度,规定好违规行为的处罚机制,甚至给予顶格力度的处罚。

上一轮全球化中,中国受益于制造业的转移,成为“世界代工厂”,经济第一次腾飞。这一轮全球化开始后,中国则有可能作为数据和技术的输出方,通过对外国企业提供技术帮助和解决方案,实现合作共赢。Dufry与阿里达成合作,寻求加速数字化转型,就是我国企业开始对外输出的例证。

除了个人综合消费贷款、经营性贷款违规入市外,用信用卡透支买房乱象也有所抬头,今年1月,银保监会陕西监管局曾公示对长安银行的一则罚单,处罚金额21万元,原因是“信用卡资金监管不到位,流入房地产领域信用卡资金监管不到位,流入房地产领域”。

今年6月王府井拿到免税牌照的重要意义在于,非公有制资本首次入局免税业务;而阿里和Dufry的合资企业如果拿到免税牌照,则意味着民营资本、合资企业都有进入免税零售市场的可能。

加上今年新拿到牌照的王府井,中国目前也只有8家企业拿到免税牌照。由于中免集团全资收购了日上集团并在2020年成为海免集团的控股股东,中免实际上在整个中国免税市场的市占率约为93%,处于绝对垄断地位。“一天卖出一个亿”的4家海南免税店也均为中免集团所有。

严防房地产金融泡沫势头催生