厦门银行上市首秀欠佳台湾蔡家能否获满意回报

刚上市两天的厦门银行(601187.SH)首秀不佳,第一天未能封板、次日在银行股集体飘绿的情况下更是直接封跌停。厦门银行的糟糕表现以及银行股整体低迷,给排队上市的国内银行蒙上一层阴影。

经历三年等待,厦门银行上市终于在今年7月过会获批、10月27日正式挂牌。对比去年10家国内银行上市的热闹,今年银行上市直接入冬,此前仅有渤海银行(9668.HK)于7月在港上市,厦门银行是2020年A股第一家“破冰”上市的银行,其身后还有18家银行排队等待。

富邦银行(香港)的原始持股成本未有公开信息,但富邦金控在2018年底从富邦银行(香港)受让厦门银行股权时,协议转让价为6.857港元,即约6元左右,目前仍有浮盈。不过厦门银行最终能给富邦金控带来多大回报仍是未知数。

值得一提的是,厦门银行曾是某资本巨鳄参股公司,富邦金控除了入股厦门银行外,还是昔日该资本巨鳄参股的另一家银行哈尔滨银行的股东。2014年哈尔滨银行在港上市时,富邦人寿为七名基石投资者之一,目前仍持股7.03%为第三大股东。

值得注意的是,厦门银行的整体信贷资产中,房地产占比在今年6月末达到15.74%,面临风险较高。

厦门银行上市后,厦门财政局、富邦金控持股分别稀释至18.19%、17.95%,上市公司不存在控股股东和实际控制人。

“相比先进省份,山东省新一代信息技术产业影响力不强,产业地位不够突出,尤其是龙头企业的辐射带动作用有待提升,发展的质量和效益还需进一步提高。”山东省工业和信息化厅副厅长高方表示,该省将新一代信息技术产业列为重点培育的“十强”产业第一位,抢先谋划推动5G、工业互联网、人工智能、高端软件、区块链、大数据等新一代信息技术发展。

翻阅股东名单,多家房地产或涉足地产的公司扎堆出现在厦门银行前十大股东中,包括北京盛达兴业、大洲控股、泉舜集团、厦门华信元喜,上述四家股东目前分别持有厦门银行9.59%、3.79%、3.51%、2.27%股权。此外,七匹狼、佛山照明分别持有厦门银行8.01%、4.16%股权。

当然,最值得关注的还是厦门银行的台资二股东富邦金控。

“‘中国算谷’以济南高新区为发展核心区,发挥浪潮集团龙头带动作用,统筹济南市现有和新建载体资源,形成‘1+2+3+N’的‘一区两核三支撑多园区’的发展空间布局。”汲佩德介绍说,“3”是指浪潮集团、国家超算济南中心和济南量子技术研究院3个主要算力支撑机构;“N”是指“中国算谷”多个产业园区。目前在济南已形成规模的产业园有11个,分别是齐鲁软件园、国际医学科学中心、浪潮科技园、浪潮产业园、浪潮信创园、超算产业园、量子谷等。

厦门银行的资产规模在已上市城商行中属于“小兄弟”。上市公告显示,截至三季末厦门银行总资产达2712亿元、净资产158亿元。前三季营收37.39亿元、净利12.81亿元,分别同比增长19.56%、8.7%。

厦门银行成立于1996年,由厦门财政局及新老股东集合全市14家城市信用社及市联社创办,最初名为厦门城市合作银行,1998年更名厦门商业银行。2008年引入富邦银行(香港)、佛山照明、江苏舜天、宝安投资及厦门森宝集团后,再次更名为厦门银行。截至2019年底,厦门银行第一大股东为厦门财政局,持股20.21%;富邦金控持股19.95%为第二大股东。

富邦金控为台湾地区望族蔡家产业,系2001年富邦集团旗下金融资产包括富邦资产管理、富邦人寿、富邦产物保险、富邦综合证券、富邦银行、富邦银行(香港)等整合而成,后又纳入富邦投信和台北银行——2005年台北银行与富邦银行合并为台北富邦银行。目前,富邦金控由富邦集团创始人蔡万才次子蔡明兴执掌。

浪潮集团副总裁王晓文表示,“中国算谷”的目标定位与浪潮要加快成为“云+数+AI新型互联网企业”的中长期战略发展目标十分契合。“基于服务器的先发优势,浪潮将持续加大投入,依托多个国家级创新平台,三代递进式推进服务器研发,确保在AI服务器、开放架构标准服务器、智算中心等方面继续占据技术领先地位。”

截至三季末,厦门银行的贷款及垫款余额1269亿元,不良贷款率已从2017年末的1.45%下降至2020年6月末的1.12%,但贷款集中于批发零售、制造和房地产业。

高方称,“中国算谷”是部省市合作共建的重大产业生态项目。下一步,山东将会同济南市认真做好“中国算谷”发展规划,强化政府引导、市场主导、创新驱动、开放合作和产业生态构建,加快具有基础性、渗透性、引领性的算力、算法、算数的布局,支持济南建设成为国际领先的数字产业集聚区。

据了解,济南市打造“中国算谷”,优势明显。当前,该市服务器产销量中国第一、全球前三,AI服务器产销量全球第一,超算制造全球第二,国内超过50%的AI计算力均来自济南。此外,通信、5G、超算、量子等算力基础设施国内领先。(完)

整体来看,厦门银行的资产规模和资产质量均一般。

北京银行、长沙银行等城商行上市曾给其战略投资者带来巨大财富效应。不过,富邦金控的运气稍差。富邦人寿当初入股哈尔滨银行的价格是每股2.9港元,现在哈尔滨银行的股价不到1港元。

厦门银行发行价6.71元、募资17.7亿元。10月28日跌停后,厦门银行报收8.47元,市值224亿元,市净率1.3倍。目前,A股37家银行上市公司平均市净率仅为0.73。

厦门银行资产规模增速低于平均水平,资产充足率也呈下滑趋势。今年三季末,厦门银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.1%、10.35%、10.33%,较去年末分别下滑了1.11%、0.81%、0.82%。